□仇莹

作为评估企业可持续发展绩效的重要工具，ESG（环境、社会和公司治理）报告成为研究热点。而中国新能源汽车企业可以直接助力交通领域的节能减排，其ESG报告中的碳减排数据、碳中和路径规划是实现我国的“双碳”目标的直接抓手，故研究中国新能源汽车ESG报告信息披露内容意义重大。本文分析了中国新能源汽车企业ESG报告信息披露现状，主要体现在三个方面：以强制性披露为主，自愿性披露为辅；关注集体利益、强调社会和谐；规避不确定性、避免争议。在未来，我国新能源汽车企业的ESG信息披露需在“合规达标”和“析细求精”之间找到平衡，不断丰富企业ESG报告信息披露细节，增强信息披露质量，才能在未来的全球绿色竞争中占据更有利的位置。

关键词：中国新能源汽车企业；ESG报告；信息披露现状

近年来，为了应对日益严峻的环境问题，企业ESG（环境、社会和公司治理）报告受到投资者、消费者和监管机构的高度重视，成为研究热点。而中国新能源汽车企业可以直接助力交通领域的节能减排，其ESG报告中的碳减排数据、碳中和路径规划是实现我国的“双碳”目标（2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和）最直接和量化的证明。因此，研究中国新能源汽车ESG报告信息披露内容意义重大，一方面有助于企业更加高效地实现国家战略目标，另一方面，可以帮助企业加强风险管理，降本增效，获得国际市场声誉，增加国际竞争力。本文通过分析中国新能源汽车ESG报告的信息披露现状来帮助其扬长避短，在全球绿色竞争中获得更长远的发展。

ESG报告

ESG（环境、社会和治理）这一缩写首次出现在联合国全球契约（UNGC, 2004）发布的报告《谁在乎谁赢》中。它是指投资者、公司和其他利益相关者用来评估公司运营及其对世界影响的非财务绩效标准。ESG不仅是一个报告框架，也是公司管理风险、提升长期绩效并与全球可持续发展目标保持一致的战略工具（Ioannou & Serafeim, 2017）。ESG报告主要包括三个方面：首先，环境维度信息，即披露公司业务运营对自然环境的影响（涉及资源消耗、污染排放和环境保护努力的详细信息）。其次，社会维度信息，即侧重于披露公司与其利益相关者（如员工、客户和社区）之间的关系，涵盖公司履行社会责任的表现（如员工福利、社区参与和消费者保护）。第三，治理维度信息，即揭示公司内部结构、决策流程和监督机制。

中国新能源汽车企业ESG报告的发展历史

中国新能源汽车行业起步于2010年，当时市场规模较小，企业的发展主要靠政府补贴，企业更多地关注经济利益成长，对ESG概念较为陌生，国内外监管机构均无强制性ESG信息披露要求，仅有极少数头部企业如：比亚迪汽车，为了增加“企业形象”发布了企业社会责任报告，内容以员工活动或慈善公益、节能减排为主，缺乏关键的碳排放量化数据，治理层面信息更是匮乏。2018年以后，随着国际投资者对ESG报告的关注，中国监管层开始重视ESG报告披露的管理，中国证监会修订了《上市公司治理准则》，确立了ESG信息披露的基本框架。此后，在A股、港股和美股上市的中国新能源汽车企业（如：小鹏、理想、蔚来、宁德时代等）开始定期发布ESG报告，这些报告的结构和内容的规范性逐渐增加，披露的内容聚焦在产品责任和应对气候变化等方面，更加强调企业能耗数据和碳减排目标，但报告的质量参差不齐，定性描述多，定量描述少，缺乏对生物多样性和供应链管理的深层次披露。2021年以后，随着国家战略对中国“双碳”目标的确立（2030年前碳达峰和2060年前碳中和），中国新能源汽车销量大增，行业进入高速发展期，ESG报告成为企业综合竞争力、品牌形象和风险管理能力的体现，为了满足企业ESG信息披露需要，中国证监会和各证券交易所发布了多项更为具体的准则来规范企业的ESG信息披露，这使得新能源汽车头部企业的ESG报告质量迅速向国际一流水平看齐，报告对产品全生命周期的碳足迹和电池回收情况进行重点披露，开始关注范围三碳排放，并明确了董事会和管理层对ESG报告的监督责任。此外，ESG披露的量化数据更加全面和精细，更便于进行同行比较和投资决策。

中国新能源汽车企业ESG报告

信息披露现状分析

一、以强制性披露为主、自愿性披露为辅

ESG报告是源于以市场经济为主体的西方国家，这些国家的企业ESG报告以自愿性披露为主，其主要披露框架包括TCFD(《气候相关财务信息披露框架》），以及由SASB(国际可持续发展准则理事会)发布的IFRS S1和S2等规则框架。受到儒家文化的影响，为了避免混乱与不可控，我国ESG报告编制更强调秩序与合规，故中国新能源汽车企业在披露ESG报告时候遵循的是一套“强制与自愿相结合、国内与国际标准并行”的复杂规则体系，为了实现企业ESG报告信息披露的标准化与一致性，我国监管机构会出台非常明确且具体的ESG信息披露指引，中国上市公司在发布ESG报告时，除了要遵循TCFD和IFRS S1和S2等国际规则框架进行自愿性披露以外，还应该遵循我国证监会出台的《上市公司治理准则》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》、《企业环境信息依法披露管理办法》等核心规则先进行强制性披露，这些规则对中国上市公司的ESG报告的披露框架、格式、内容进行了详细的规范。此外，为了保证不同企业ESG报告的可比性，监管机构还制定了《企业ESG披露》指南等标准来减少了企业“洗绿”和天马行空式叙事的可能性，从而使得我国企业ESG报告内容更加严谨、审慎，避免其做出无法兑现的承诺。对于中国新能源汽车上市公司而言，除了遵守上述规则外，还应遵守《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》，它明确了汽车企业承担动力电池回收的责任，这也是新能源汽车企业ESG报告需要披露的重要内容。与此同时，计划出海的中国新能源汽车企业（如：比亚迪、蔚来、小鹏）等也必须按照欧盟的相关法律对电池碳足迹、回收材料比例、供应链尽职调查等进行相关的信息披露。在国内外披露框架和规则的影响下，我国新能源汽车企业ESG报告普及速度非常快，并形成了以强制披露为主，自愿披露为辅的ESG报告披露模式。

二、关注集体利益、强调社会和谐

以理想汽车和比亚迪为主要代表的中国新能源汽车企业的ESG报告强调社会和谐，并认为团队的成长大于个人的成长，强调集体和谐与长期合作。具体而言，在薪资与福利方面，中国新能源汽车企业为员工提供具有竞争力的薪酬，除了基于绩效的现金激励和长期股权奖励外，它还不断丰富所有员工的非薪资福利，高度重视团队建设活动和企业文化建设，并增强员工的归属感和幸福感。其次，在人才成长方面，中国新能源汽车企业为不同岗位、层级的员工设计全面且有针对性的课程，并通过多种方式促进员工间的经验交流与分享，以提高整体素质。而在晋升发展方面，中国新能源汽车企业为员工打造“横向加纵向”的成长路径，强调跨部门协作，晋升考核也会考量员工在团队协作中的表现，这在一定程度上体现了个体发展服务于集体发展的理念。此外，中国新能源汽车企业在披露环境指标时候更多关注对社会和谐的贡献。

三、规避不确定、避免争议

受到传统文化的影响，中国新能源汽车企业的ESG信息披露表现出高度的不确定性规避、避免争议等特点，例如：在公司治理方面，为了对风险进行更加确定性的披露，中国新能源汽车企业对风险类型的划分极为细致，涵盖战略、合规、运营、财务方面，每类还进行细分，并建立内部风险管理控制体系，并预先制定针对性策略以降低不确定性带来的威胁，确保运营的稳定性和可预测性。在技术创新披露方面，多数企业虽然披露了电池技术与自动驾驶技术的研发投入，但几乎未提及其研发过程中面临的技术挑战与失败风险。因此，中国新能源汽车企业在ESG报告中的风险管理披露较为保守，试图通过全面风险识别和系统化管理将不确定性对企业的影响降至最低。

为了避免争议，中国新能源汽车企业的ESG报告存在“报喜不报忧”的倾向，对于负面事件、未达标项、企业运营中的深层风险等披露不足，缺乏批判性和透明度。在技术伦理和数据安全方面，对于智能网联汽车收集的海量用户数据如何保护披露不足，更罕见对自动驾驶带来的伦理问题进行探讨。总体而言，中国新能源汽车企业ESG报告可能更注重信息的合规性与稳定性，将部分规则未作强制要求的披露内容予以保留，避免提供那些负面或存在争议的话题，来规避不确定性。这使得许多企业的ESG报告可能沦为“填空题”和“模板化作业”，缺乏对企业实质性ESG风险的深入分析，报告同质化严重，读起来千篇一律，难以区分企业的真实ESG管理水平高低。

未来展望

综上所述，在“双碳”目标的国家战略推动下，我国新能源汽车企业ESG报告普及速度非常快，覆盖企业数量迅速增加，报告的规范性日益增强。但另一方面，对于中国新能源汽车企业而言，其ESG报告不仅仅是“合规文档”，更是“价值沟通工具”转型的关键。要赢得国际市场的彻底信任，企业需要在保持政策响应优势的同时，也应该增强治理透明度。中国新能源汽车企业要更好地在“合规达标”与“析细求精”之间找到平衡，才能在未来的全球绿色竞争中占据更有利的位置。

参考文献：

[1]United Nations Global Compact. Who cares wins: connecting financial markets to a changing world[R]. New York: United Nations Global Compact, 2004.

[2]Ioannou, I., & Serafeim, G. The Consequences of Mandatory Corporate Sustainability Reporting. Harvard Business School Research Working Paper, 2017，No. 11-100.

[3]李维安.ESG治理：概念内涵与实践脉络[J].财经研究,2022,48(10):4-16.

[4]刘悦.“双碳”目标下我国新能源汽车企业ESG信息披露研究——以比亚迪为例[D].西安: 西安科技大学, 2023.

[5]比亚迪股份有限公司. 比亚迪2022年环境、社会及管治(ESG)报告[R/OL]. (2023)[2024-09-15].https://www.byd.com/content/dam/byd/download/en/investor/2022-ESG-Report.pdf.

[6]理想汽车. 理想汽车2023环境、社会及管治报告[R/OL]. (2024)[2024-09-15].https://ir.lixiang.com/static-download/2023-ESG-Report-Chinese.

（作者单位：广东外语外贸大学商务英语学院，广东 广州510420）

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